در این مطلب، نظرات جاناتان بارات مدیر گروه ETO در مورد وابستگی بازارهای مالی و دارایی‌های کلیدی به نوسانات دلار آمریکا بازگو می‌شود.
به گزارش بنکر (Banker)، او با اشاره‌ی مستقیم به اینکه «همه چیز به دلار آمریکا مربوط می‌شود» در مورد این مطلب هشدار داد که در حال حاضر، نگرانی‌ها پیرامون این موضوع است که اگر بازار برای مدت طولانی در حوزه‌ی فلزات گرانبها باقی بماند و چنانچه مردم فقط در صدد حرکت مستقیم به سمت دلار آمریکا باشند، این امر می‌تواند تا حدودی بر طلا تأثیر بگذارد.
با این حال، نقاط منفی بیشتری در آن بخش وجود دارد.
با اینکه انتظار می‌رود طلا در نهایت درخشش خود را بازیابد، در حال حاضر همه چیز به دلار مربوط است. البته ناگفته نماند که در کنار فلزات، قیمت نفت نیز در سمت و سویی معتدل قرار خواهد داشت.
در پاسخ به این سؤال که «چه چیزی منجر به این شکاف بزرگ در فلزات می‌شود؟»
جاناتان پاسخ داد: این موضوع، چندان هم تعجب‌آور نیست. من حدس می‌زنم با آمدن «دونالد ترامپ» و شاید «ایلان ماسک» اندک حرکتی صورت گیرد، همین الآن هم دلار آمریکا افزایش یافته و پرواضح است که در لحظه‌ای که صحبت از کالاها به میان می‌آید، واقعاً همه چیز به دلار آمریکا مربوط می‌شود.
البته این رابطه به صورت معکوس به بسیاری از چیزهایی که برای ما اهمیت دارند، آسیب می‌زند، مانند قیمت بازارهای فلزات گرانبها و همچنین بازارهای فلزات بنیادین.
پس از آنکه به جاناتان یادآوری شد که پیشتر از تقویت دلار سخن گفته بود که بر قیمت کالاها سنگینی می‌کند، این پرسش مطرح شد که با توجه به رکوردهای پی در پی طلا، هم‌اکنون طلا به کجا می‌رود؟
و آیا فلز زرد با ورود به سال جدید، درخشندگی خود را به دست خواهد آورد؟
درخشش طلا
وی صراحتاً ابراز داشت: «من فکر می‌کنم اینطور خواهد شد؛ البته در حال حاضر همه چیز به دلار مربوط می‌شود.
شاخص دلار آمریکا در حدود 106.50 معامله می‌شود و این مقاومت فنی در سمت بالا قرار دارد.
اگر ارز ایالات متحده از آن عبور کند، باز هم همه چیز به نوسانات آن بستگی دارد.
من تصور می‌کنم نگرانی ما این است که بازار در بخش فلزات گرانبها برای مدت طولانی باقی بماند و چنانچه مردم در صدد رجوع مستقیم به دلار آمریکا باشند، این امر اندکی برای طلا تأثیرگذار خواهد بود. فکر می‌کردم طلا در این سطح حمایت خوبی دارد.
اما از آنجا که اکنون در حال شکستن آن هستیم، نقاط منفی بیشتری وجود خواهد داشت.
با این حال نباید از ریسک موجود در بازار غافل شد. گرچه، من در تلاش برای بازگشت به پوزیشن لانگ هستم، اما در حال حاضر بهتر است در حاشیه بمانید یا پوزیشن شورت را اتخاذ کنید، چرا که جنبه منفی بیشتری دارد.
وی همچنین با اشاره به پیش بینی بانک جهانی در مورد نفت خام، اظهار داشت: «گرچه فلزات و محصولات کشاورزی پس از یک واکنش تند، تثبیت خواهند شد، اما این قیمت نفت است که با اُفت نسبی به حدود 80 دلار در هر بشکه برای سال 2024، و سپس تا 73 دلار در سال آینده کاهش می‌یابد.»
طلا و نفت
جاناتان بارت با تأکید بر اینکه ایالات متحده به تولید خود ادامه می‌دهد و حال حاضر تولیدکننده‌ی شماره یک در جهان است، به عرضه بدون افزایش فعالیت اقتصادی خاطرنشان کرد که قیمت نفت را در سمت نرم حفظ خواهد کرد.
وی ادامه مسیر را در سمت پائین‌تر می‌بیند که به اقتصاد چین و بسته‌های محرکی از سوی این کشور نیز بستگی دارد.
به گفته‌ی این تحلیلگر، چین یک واردکننده است و اکثر کشورها تمایل دارند که شاهد ورود تقاضا از سوی چین باشند، اما همچنان مشکلات اقتصادی در آنجا وجود دارد و مسأله این است که تا زمانی که فعالیت اقتصادی کُند بماند، تقاضا برای نفت نیز ادامه خواهد داشت.
وی این موضوع را نگران‌کننده برشمرد، ولی قیمت‌های پایین‌تر نفت را برای کشورهایی به‌ویژه هند که نیاز به واردات این کالا دارند، به عنوان موهبت خطاب کرد.
و اما در مورد چشم‌انداز مس، وقتی به برنامه‌ریزی‌های کارخانه‌های ذوب مس چین برای کاهش تولید در سال آینده اشاره شد که به اصلاح شدید قیمت این فلز مهم صنعتی انجامید، جاناتان بارت با یادآوری علاقه‌مندی خود به مس، ابراز داشت: «در حال حاضر، محیط برای خرید مس مناسب نیست.
اما فکر می‌کنم با توسعه فضای EV، تقاضا برای مس باقی خواهد ماند. به یاد داشته باشید، ما می‌توانیم خیلی سریع به یک کسری تبدیل شویم، اما این واقعاً مربوط به فعالیت‌های اقتصادی و به زمانی مربوط می‌شود که این کسری افزایش یابد.
من نیروی محرکه مس از چین را می‌پسندم و این باید به حفظ قیمت‌ها کمک کند.»
